全球头号对冲基(jī)金(jīn)桥(qiáo)水(shuǐ)的最(zuì)新调仓情况曝光了！

　　根据其向美国证(zhèng)交(jiāo)会提交的(de)13F文件显示，桥(qiáo)水基金（Bridgewater Associates）在今年一季(jì)度(dù)末的美股持仓市值达到163.88亿美元（约(yuē)合(hé)人民币1140亿元），较一季度末有所缩水。

　　安硕核心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在一季度获(huò)得桥水大(dà)幅加(jiā)仓，晋(jìn)升为(wèi)其(qí)第一大重(zhòng)仓(cāng)，但桥(qiáo)水(shuǐ)减持了(le)两只标普(pǔ)500ETF，还减持了宝洁、百事可乐、可口可(kě)乐、沃尔玛等多(duō)只消(xiāo)费股；另外桥水加仓了谷(gǔ)歌母(mǔ)公司(sī)Alphabet、脸书等(děng)，但是(shì)减持了拼多多、黄金ETF等(děng)。

　　但是桥水最新观点(diǎn)表示，其非常(cháng)看好(hǎo)黄金，认为黄金可能正处(chù)于持续增(zēng)长期的(de)开端(duān)。

　　桥水(shuǐ)美股持仓市(shì)值近164亿美元

　　美国证券交(jiāo)易委(wěi)员会（SEC）披露了最新的13F文件，桥水基金今年一季(jì)度末的持仓(cāng)曝光。据(jù)了解，到今(jīn)年4月末，桥水管理的全权委托(tuō)资产（AUM）为1968.34亿美(měi)元。

　　我们(men)来看看桥水在今年一季度的美股(gǔ)持(chí)仓变动情况，数(shù)据显示(shì)，截止(zhǐ)2023年3月(yuè)末，桥水在美股的(de)持仓总市值达(dá)到163.88亿美(měi)元，较(jiào)去(qù)年(nián)底的183.2亿美元(yuán)减少了10.55％。作为(wèi)全(quán)球(qiú)宏观策略基金，桥水的美股组合仅(jǐn)占总资产很(hěn)小的一部分。

　　在这个季度，桥(qiáo)水在不(bù)断卖卖卖(mài)，清仓了228只(zhǐ)证券(quàn)，减(jiǎn)持了360只证券；同时(shí)也积(jī)极买进，新进了118只证券，增持(chí)了225只证(zhèng)券(quàn)。

　　新兴市(shì)场ETF成头号重仓(cāng)

　　桥水(shuǐ)减持多只消(xiāo)费股

　　今年一季度末(mò)，桥(qiáo)水的前十大重仓标的的(de)集(jí)中度为(wèi)34.71％。

　　其中，安硕(shuò)核(hé)心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在(zài)今年(nián)一季(jì)度末晋升为桥水的第(dì)一(yī)大重仓，加仓了331万(wàn)股左右，持仓增至1786.26万股(gǔ)，期末持仓市值(zhí)为8.72亿美元，占投资(zī)组合比例的(de)5.32％。

　　第二(èr)、第七(qī)大持仓是(shì)两只标普500ETF，分别持有182.87万(wàn)股(gǔ)、123.31万股，较上一(yī)季(jì)度都(dōu)有所(suǒ)减(jiǎn)持，期(qī)末(mò)持仓市值(zhí)分别为7.52亿美元、5.05亿美(měi)元。

　　值(zhí)得注意的(de)是，桥水持有(yǒu)多(duō)只(zhǐ)消费品个股(gǔ)，但(dàn)是今年一(yī)季(jì)度都进行了减(jiǎn)持(chí)，比如其第三大持仓(cāng)宝洁(jié)，减掉了5万股左右，期末持(chí)有494.49万(wàn)股，持(chí)股市(shì)值为7.35亿美元；还有桥水也减(jiǎn)持了百事可乐、可口可乐，持股数(shù)量分别降至280.75万股、814.52万股，期末持(chí)股(gǔ)市值为5.12亿美(měi)元、5.05亿(yì)美元(yuán)，分别位列第五(wǔ)、第(dì)六大重仓股；另外，桥(qiáo)水还(hái)减持了麦(mài)当劳(láo)、开(kāi)市客(kè)、沃(wò)尔玛(mǎ)，其中沃尔玛(mǎ)的减持幅(fú)度相对较大。

　　但是，桥水在一季度小幅加仓了医疗领域的(de)强生，持股增至358.75万股，期末持股市值(zhí)为5.56亿(yì)美元，位列(liè)第四大重仓股。

　　桥水(shuǐ)加仓谷歌、脸书

　　减(jiǎn)持黄金ETF等(děng)

　　基金君梳理了桥(qiáo)水基金美股前30大重仓，其中增持的标(biāo)的还包括(kuò)谷(gǔ)歌母公司Alphabet，增持了156.46万股(gǔ)，持股数量增至230.83万股，持有市值(zhí)为(wèi)2.39亿(yì)美元；还增持了脸书Meta，持股增至100.18万股，持(chí)有市(shì)值为2.12亿美元；此外，增持了VISA刽子手，刽子手念gui还是念kuai读音、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君发现，桥水在一季度减持的标的(de)相对(duì)较(jiào)多，除去(qù)前十大重仓，桥水还减持了先锋(fēng)领航富时新兴(xīng)市场ETF，减少535.74万股，持股数量降至847.11万股，减(jiǎn)持幅(fú)度达(dá)38％，持有市(shì)值为3.42亿美元。

　　另外桥水减持幅(fú)度较大的还(hái)有拼多(duō)多，减少了(le)150.34万股，持股数量降(jiàng)至214.24万(wàn)股，减持幅度(dù)41％，持(chí)有市值为1.63亿(yì)美元(yuán)。桥水(shuǐ)还减持了(le)亿滋国际22％，持股降(jiàng)至223.41万(wàn)股，持(chí)有(yǒu)市值为1.56亿美元(yuán)；减持(chí)了塔吉特28％，持股降至66.44万(wàn)股，持有市(shì)值为1.10亿美元(yuán)。

　　值得注意(yì)的(de)是，桥水在一季度还减持了其特(tè)别看(kàn)好的黄金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计(jì)34.02万股，期末(mò)持仓(cāng)降至88.68万股，持(chí)有市值为1.62亿美元。该基金从去年年底(dǐ)以(yǐ)来出现(xiàn)较大涨势，表现(xiàn)非常突出(chū)。

　　但从(cóng)最新(xīn)的观点(diǎn)看，桥水还是非常看好黄金的。

　　近期，桥水基金联席首席投资官凯伦·卡(kǎ)尼(ní)奥尔-坦(tǎn)布(bù)尔(ěr)表示，黄(huáng)金(jīn)可能正处于持续增长期(qī)的开端，因为全球对(duì)美元去杠杆化的(d刽子手，刽子手念gui还是念kuai读音e)推(tuī)动仍是金价的(de)长期支撑。她表示(shì)，黄金被低估(gū)了，还有很(hěn)长的路要走。

　　她还说，黄金在(zài)全球货币市(shì)场(chǎng)中(zhōng)日益(yì)重要，这使得它不仅仅是对抗债券市场和利率(lǜ)的工具。另外，地(dì)缘政治(zhì)动荡不(bù)会消失(shī)，这是对黄金(jīn)的长期支撑。不仅(jǐn)如此，由(yóu)于全球通胀水平仍(réng)相对(duì)较高，黄金将继续(xù)吸引投资者(zhě)，以对冲(chōng)购买力下降的风险。

　　桥水(shuǐ)最新观点曝光

　　4月末，桥水联(lián)合首(shǒu)席投资官鲍勃(bó)·普林斯分享了他在2023年一季度的最新观察。

　　他指出，名义支出水平(píng)高于经济(jì)体的生产能(néng)力，导(dǎo)致(zhì)通胀率(lǜ)远高于(yú)目标水平，美国和其他西方经(jīng)济体(tǐ)处(chù)于看跌(diē)失(shī)衡中(zhōng)。为了(le)纠正(zhèng)这种失衡，缓解需求(qiú)压力，欧美各(gè)国央行一直在实施紧缩政策——目前(qián)紧缩(suō)政策造成的负面影响(xiǎng)初现苗头。但一(yī)切才刚刚开(kāi)始(shǐ)，恢复均衡将会给(gěi)经济和市(shì)场带来一定的负面影响。

　　相比之下(xià)，亚洲经济(jì)体(tǐ)的经济更加接近(jìn)于均(jūn)衡——支出与(yǔ)劳动力产出水平一致，通胀可控，政策制定(dìng)者有足够的空间提振经济和市(shì)场。

　　鲍勃·普林斯也称，在(zài)大部分西方国家，货币政策紧缩扭转了流动性方向，促使人们抛售(shòu)资产持有现(xiàn)金。紧缩政策推高了折现(xiàn)率(lǜ)（即(jí)现金未来(lái)实际收益率的预期(qī)），但迄今为(wèi)止尚未(wèi)严重影响风险溢价和经济增长，上述情况极有可能在周期(qī)的(de)下(xià)一阶段出现。与西方国家相比，中(zhōng)国、日本和许多亚洲国家和(hé)地区处于周期的不同位置，这些国家和(hé)地区的政策(cè)制定者支持货币和信用(yòng)流动，这降低了折现率和风险溢价，促进(jìn)了经济(jì)增长。

　　5月份，对于近期美联储加息(xī)，桥水基金在其官微(wēi)发文(wén)称，“上(shàng)周美联(lián)储加息25个基点。虽然没(méi)有(yǒu)明确声明(míng)加息将会暂(zàn)停，但政策指引的取消(xiāo)和鲍威尔讲话清(qīng)楚(chǔ)表明，美(měi)联储(chǔ)希望持观望态(tài)度。这(zhè)符合我们对当(dāng)前形势的解(jiě)读。”

　　桥水表示，为了应对疫(yì)情带来的影响(xiǎng)，许多发(fā)达经济体都推出了大(dà)规模财政刺激政策(cè)，引发了(le)通胀问题。为(刽子手，刽子手念gui还是念kuai读音wèi)了应对高通胀，央行不得不(bù)收紧政策。其中美国采取(qǔ)了最(zuì)激进的应对通胀的举措(cuò)，在不到18个月的时间里，美(měi)联储加息(xī)500个(gè)基点，并迅速减持债券。目前(qián)，虽然美国(guó)经济尚未(wèi)出现严重问题(tí)，但名(míng)义支出已经放(fàng)缓(huǎn)。如果美联储进一步收紧政策，银行业就(jiù)会继续(xù)承压，从而影响(xiǎng)信贷供应。上周，美国第一共和(hé)银(yín)行被接(jiē)管，再次凸显美国(guó)金融体(tǐ)系面临压力，股市和(hé)债券收益率出现(xiàn)下跌。美国可能需要(yào)（也可能不需要）进一(yī)步收紧政策(cè)。鉴于迄(qì)今为(wèi)止的(de)紧(jǐn)缩举措(cuò)，美联储可以评(píng)估形势再做出决策(cè)。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 刽子手，刽子手念gui还是念kuai读音